активный инвестор
Как получить 30 - 50% в год, покупая акции - лидеров раз в месяц. И собрать 10 миллионов рублей к пенсии, в ближайшие 10 лет.
Как не разориться, покупая акции со скидкой?
Если вы уже инвестирует или только планируете, видимо читали восторженные возгласы о том, как хорошо, что акция падает – докуплю дешевле.
Никогда не продавать акцию в минус – логичное второе правило этого подхода, которое вытекает из первого.
Кстати, данным принципом пользуются не только физлица, а и профучастники во время длительного цикла роста.
“Мы не продаем акции в минус” – именно так сказал мне один из собственников компании в первый день работы управляющим.
Это правило я благополучно нарушал, так как инвестирую краткосрочно. Я выхожу из позиции, если актив не идет в нужную мне сторону.
Но, обо всем по порядку.
Можно или нельзя применять стратегию покупки активов на откатах?
Выбор времени входа в позицию называется тайминг. Многие инвесторы скептически относятся к таймингу, но именно этим и занимаются, ловя откаты.
Торговля на откатах – это чаще всего не стратегия, а просто идея.
Чтобы идея стала стратегией, важно ответить на следующие вопросы:
- какой частью портфеля я жду откат?
- я покупаю откат одной акции или всего рынка?
- на сколько процентов должна упасть акция/рынок, чтобы ее начать покупать?
- на какую сумму покупаю одного эмитента?
- что делать если падение после покупки усиливается?
Этот список вопросов можно дополнять, но уже в таком виде это похоже на правила торговой системы.
А, если это четкие правила, то их можно применить к историческим данным и понять насколько логично поступать так, а не иначе.
То, как эту идею инвесторы воплощают в жизнь я видел много раз и хочу выделить несколько опасных моментов.
В прошлом посте мы видели, что за 18 лет общая доходность портфеля акций слегка покрыла инфляцию.
Получается, что ожидая залив в трендовом рынке, инвестор может несколько лет держать всего часть портфеля в акциях. Например 50% акциях и 50 в деньгах для докупки.
И вот, два года нет коррекций, все зарабатывают, а он в кеше.
И, вдруг рынок снижается на 10%. Покупает на половину. Потом рынок падает еще на 10%. Инвестор покупает на оставшиеся деньги. И вот он уже на 100% в рынке.
Дальше, как повезет. 4 из 5-ти раз – это будет действительно мелкая коррекция, повышенная доходность и эйфория.
В следующий раз падение составит 50 или 90%. Придется докупать на заемные? Или искать резерв? Тогда на каком уровне? 50%? 60%? 70%? …
Вот яркий пример усреднения на падении. Средняя цена покупки здорово отстает от рынка.
А что делать, если ты купил на все в самом начале падения на откате 10%, а акция упала на 90%? Сколько лет уйдет на ее восстановление?
Может год. А может лет 5 или 10. А может к тому времени появятся новые идеи и лидеры, и будут расти совсем другие акции?
Если вы торгуете откаты, то такой вариант вполне возможен и более того, рано или поздно обязательно случится. Инвестор должен сейчас продумать варианты своего поведения. Это всем известный подход: что, если.
Еще профессиональные управляющие делают стресс- тест системы. Важно проверить систему как на положительное событие (рынок 5 лет растет без откатов), так и на отрицательное (падение за день на 20% или за два года на 90%).
Если ваша стратегия – инвестирование равных сумм ежемесячно – здесь все просто. Делаем то, что и делали, поддерживая низкую долю акции в портфеле.
А вот использование тайминга требует квалификации, навыков и четких правил.
Во время глубоких коррекций рынка эйфория от распродажи длится только до первых 30% падения. Дальше наступает ступор (в трейдерской среде называемый: синдром застывшего кролика).
Когда цены действительно были сладкие (как в 2009 году) – никто ничего не покупал. Все сидели в дорогих бумагах, никто не верил в будущее перспективы.
Кризис, вызвавший обвал рынка, сопровождался потерей работы в реальном секторе и падением доходов. Было не до инвестирования. Когда “сейлы” звонили клиентам, никто и слышать не хотел о фондовом рынке. Интерес к нему проснулся только через 10 лет в 2019.
А купленные на заливах акции на заемные средства принудительно распродавались брокерами, оставляя их владельцев в глубоких минусах.
Еще одна проблема покупки на заливах, когда инвестор ловит падающие акции на растущем рынке.
Если рынок снижается широким фронтом, то падают все акции: хорошие и плохие. А вот, когда с рынком все в порядке и падает единственный эмитент – это крайне плохой сигнал. Видимо дела у компании идут не очень (вплоть до вывода активов).
А может более знающие держатели акций начали распродажу? Вспомните недавнюю историю с Лензолотом. Просадку выкупали!
В любом случае, наша акция хуже рынка. Формируя портфель таким способом, спустя время там окажется набор из худших акций, который будет отставать от индекса. Они могут показать временный отскок, а потом быть брошенными на годы.
Что случается в такой ситуации я покажу на примере, покупки и усреднения акций Аэрофлот инвестором:
Среди моих учеников много инвесторов, которые начинали с такого “сырого” похода.
Вот их реальные впечатления после изучения подхода выбора имен по методу активного инвестирования:
Покупка на заливах без понимания конъюнктуры рынка рисков – очень опасное занятие.
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен нашим редакторам: